中美贸易局势缓和助推美股强势反弹，交易员目前预计美联储今年仅降息两次，高盛将联储降息预期时间从7月大幅推迟至12月。

  特朗普签署行政令要猛砍药价，放线%、拿欧盟开刀，但命令措辞模糊、无实施细节，没有药企预料得糟。

  美国政府4月财政预算盈余同比增长23%至2584亿美元，海关关税收入160亿创历史新高。

  特朗普开始第二任期首次外访，沙特利雅得定为行程首站，马斯克、Altman等商界巨头随行。

  苹果被爆或上调新iPhone价格、避谈关税；特朗普：周一与苹果CEO库克交谈，库克表示苹果将把在美5000亿美元计划投资额上调。

  谷歌公司推出人工智能未来基金（AI Futures Fund），将投资于与初创公司的合作。

  1、中美日内瓦经贸会谈联合声明。新华时评：中美经贸会谈为全球经济纾压增信。

  2、商务部：中美各取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税。

  3、中国人民银行等五部门印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》：加大广州南沙海洋产业，商业航天、全域无人产业的支持力度。支持南沙对标全面与进步跨太平洋伙伴关系协定、数字化的经济伙伴关系协定等国际高标准制度规则，探索在金融领域推进制度型开放试点。

  8、《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》印发。

  光大证券表示，沪指再创本轮反弹以来的新高，市场信心持续修复，叠加《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，接下来市场有望延续震荡向上的态势。

  1、苹果产业链5月12日行情显示，港股果链概念股尾盘强势拉升，高伟电子涨超17%，舜宇光学科技涨超15%。消息面上，新华社12日发布中美日内瓦经贸会谈联合声明，商务部表示，此次中美各取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税。

  点评：华福证券表示，事实上此前关税对果链公司的影响被高估，苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性。另外国泰君安指出，苹果6月WWDC有望发布更多创新成果，如iOS 19，UI界面、图标、菜单等可能全面向VisionOS靠拢，并有望深度整合生成式AI，优化跨设备协同体验；同时折叠屏和AR眼镜有望开启NPI分配，果链创新大年正逐步到来。

  2、DRAM（内存）据爱集微5月12日消息，据业内人士透露，三星电子本月初已与主要客户敲定了提高DRAM供应价格的方案。虽然具体细节因客户而异，但确定DDR4 DRAM的平均增长率为两位数，DDR5 DRAM的平均增长率为个位数。据悉DDR4约为20%，DDR5约为5%。另据报道，SK海力士最近将DRAM价格上调了12%。

  点评：国金证券指出，随着一季度业绩落地，存储板块受去年价格影响的淡季已过，从二季度开始，供给端，减产效应显现，存储大厂合约开启涨价。需求端，云计算大厂capex投入开始启动，对应企业级存储需求开始增多；同时消费电子终端为旺季备货，补库需求也在加强。整体，存储器进入明显的趋势向上阶段。此外，华鑫证券表示，DRAM行业正在迈入先进制程，三星计划在2025年大力扩大其 1a/1b 纳米产能，逐步淘汰依赖1y和1z纳米DRAM芯片的模块。这一战略转变迅速推动了现货市场的价格调整。

  3、新能源汽车据5月12日中国汽车工业协会发布的数据，4月，新能源汽车出口20万辆，同比增长76%。1-4月，新能源汽车出口64.2万辆，同比增长52.6%。此前四月初，乘联分会秘书长崔东树就发文称，中国汽车出口美国占比微乎其微，尤其是自主品牌绝对没在美国销售，因此中国自主汽车不受到美国加关税的影响。

  点评：中信建投指出，从中期维度看，央企整车厂战略性重组有助于整合供应链资源和减少品牌低效竞争，提高央企新能源汽车品牌市占率；结合“不搞内卷式竞争”及“加大力度高质量走出去”的表态，整合后央企的远大目标有望为打造新能源车厂出海标杆。此外申港证券表示，整体看来，汽车行业随经济运行回归正常和各项刺激政策的加持，行业触底反弹态势明朗，景气度持续回升，未来产销有望持续向上。

  4、半导体据上证报5月12日报道，2024年以来，全球半导体销售额得以好转，带动半导体材料需求提升。在经历了2023年半导体供应链库存的持续调整后，2024年以来全球半导体销售额得以好转。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据，2024年全球半导体销售额约为6305亿美元，同比增长约19.7%;亚太地区半导体销售额约为3407.9亿美元，同比增长17.5%。WSTS预计2025年全球半导体市场规模将达到6971亿美元，同比增长11%。半导体市场的稳步增长将持续带动半导体材料需求的提升。

  点评：方正证券表示，国产半导体设备供应商初露锋芒，收入及利润快速地增长，空间广阔，毛利率与海外龙头接近，净利率仍有提升空间。晶圆厂稼动率低点已过，半导体材料厂商多点开花，替代深化，半导体零部件进入产品拓展、客户导入快车道。中航证券表示，海外半导体设备景气度下行，但国内光刻机产业逆势增长，看好半导体产业未来机遇。全球周期下行不掩国产替代锋芒。半导体设备国产化持续推进，业绩延续高增。内资坚定扩产，自主产能逐步爬坡，国内设备景气度有望延续。

  1、阳光诺和：拟购买朗研生命100%股权，股票复牌。朗研生命专注于高端化学药及原料药的研产销，并对外提供药品生产服务，在高端化学药、原料药等领域深耕多年，已形成了较为成熟的医药生产体系。

  3、中国医药：拟3.02亿元收购金穗科技100%股权。金穗科技主营业务为电商运营服务，运营产品涵盖个人健康消费产品、大健康等多个品类，已与飞利浦、欧姆龙等国内外知名品牌建立合作。

  7、宏昌科技：拟增资1500万元投资广东良质关节科技。良质关节是一家聚焦人形机器人相关产业链领域，主要是做谐波减速器、行星减速器及关节模组研发、生产、销售的公司。

  8、宏景科技：拟1000万元设立全资子公司深圳数字纵横科技有限公司。营业范围包括：人工智能硬件销售；人工智能双创服务平台等。

  9、翰宇药业：与碳云智肽签署GLP-1R/GIPR/GCGR三重激动剂多肽创新药物联合开发协议。

  10、隆盛科技：与赛力斯的新能源汽车电机半总成项目预计将在2025年下半年开始供货。

  11、怡和嘉业：与翰宇药业、翰宇健康签订战略合作框架协议。三方将整合优势资源，构建“产品+器械”协同发展的睡眠健康ECO，探索睡眠障碍预防、治疗及健康管理的创新模式。

  14、中国中车：近期签订合计547.4亿元重大合同，占公司中国会计准则下2024年营业收入的22.2%。